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朱琪:QE3效果逐步挥发 美指跌势仍将延续

2012-09-17 09:20:17 | 来源:亚汇网 作者:尚桑 | 共 1537 次阅读 字号: | 打印

  上周五的外汇市场,中心没有离开美国,纷纷对美联储推出的QE3量化宽松政策表示自己观点,而美国公布的一系列数据则向好,具体来分析:

    穆迪在其最新发布资本市场研究周报中表示,美联储的新政策显示,其认为房产市场改善将对就业起到很大的帮助作用。报告称,美联储开放式的QE3以及其最新的政策措辞都清楚地显示,美联储将竭尽所能令美国遭受严重打击的劳动力市场得到完全利用。美联储同样意识到,因欧洲和东亚的支出持续减速,迫切需要加快美国民间部门支出,同时国内也可能出现财政紧缩。另外,穆迪称,美联储公开市场委员会认为,劳工市场环境的改善需要进一步的货币刺激措施。通过将焦点放在机构抵押贷款支持证券(MBS)方面,美联储正在试图收窄30年期抵押贷款利率及基准国债收益率差。然而,即便QE3将该收益率差收窄至175个基点(当前美国10年期国债收益率处于1.75%水平),但联邦住房贷款抵押公司(FHLMC)的30年期抵押贷款利率仅将从近期的3.35%降至3.5%。为此,美联储认为房产市场企稳将对就业增长起到很大的作用。房屋销售的增长将直接帮助诸如建筑业、房产销售、抵押贷款融资以及零售销售领域的就业。

    有分析人士表示,美联储(FED)第3轮量化宽松政策(QE3)最终规模或将超过QE1,QE1的推出曾广泛促进美国经济的发展。在美联储公开市场委员会(FOMC)周四推出的新一轮积极的货币刺激计划中,称将每月购买400亿美元抵押支持债券(MBS)。只要通胀依然受到遏制,将持续实施资产购买行动,直到就业前景明显改善。联储决定将非常规购债计划直接与经济状况挂钩是一个史无前例的举动,标志着联储加大努力以压低美国失业率。另外,美联储曾于2008年11月因美国经济陷入衰退,宣布规模为1.75万亿美元的首轮量化宽松政策,而此轮显然决心要将失业率拉低至期望水平,购债计划没有期限,以及美联储QE3或将超过过去两次的量化宽松规模。

    美国公布的一系列数据大多呈增长,一是美国8月未季调消费者物价指数(CPI)年率增幅符合预期,但月率增幅创2009年6月以来新高,导致其走高的主要原因是汽油价格的攀升,即,美国8月季调后消费者物价指数月率上升0.6%,略超预期的上升0.5%,创下2009年6月来最大月率增幅;二是美国8月零售销售延续反弹,汽车及零部件与汽油消费引领8月涨幅,数据显示,经季节调整后,美国8月零售销售月率上升0.9%,至4067.5亿美元,增幅创下自2月以来新高,预期为上升0.7%;三是9月份美国密歇根大学消费者信心数据延续上行之势,为79.2,高于预期水平的74.0,触及4个月以来的最高水平,显示出美国民众对未来个人财政及就业前景的担忧进一步减退。

  从整体走势来看,美元继续呈大幅下挫,多条短期均线已向下穿越中期均线,暂时未有反弹动力出现,建议继续看空。

  欧元方面:欧元大幅向上,突破1.30整数关口,MACD日图显示上升趋势明显,建议持有,预计周一欧元波幅在1.308-1.328之间。

  日元方面:日元未能向上运行,大幅下挫至10日均线下方,RSI指标已修正至50中性水平,建议关注78.7一线支撑表现,预计周一日元波幅在78-78.7之间。

  英镑方面:英镑震荡继续向上,已接近4月末高点1.63水平,指标显示严重超买,建议谨慎持有,可考虑在1.63附近获利了结,预计周一英镑波幅在1.62-1.63之间。

  澳元方面:澳元冲高回落,一度突破中线高点1.0611,MACD日图显示有上升迹象,建议谨慎持有,短线可在1.06上方先获利了结,预计周一澳元波幅在1.054-1.063之间。

  瑞郎方面:瑞郎在200日均线上方持稳后,大幅上扬,已升至5月初以来的高位,指标显示上升趋势不变,建议持有,预计周一瑞郎波幅在0.92-0.93之间。

  加元方面:加元继续震荡向上,运行于中线上升通道之中,RSI指标尚未进入超买区域,建议持有,预计周一加元波幅在0.963-0.973之间。

  [金•银•油评]

  上周五的现货黄金在短线高位持稳,主要是周五公布一系列较好的经济指标,包括美国9月密歇根大学消费者信心指数、美国8月零售销售数据和欧元区经济第二季度就业数据,令市场风险情绪升温,同时据全球最大的黄金上市交易基金显示,截至9月13日的黄金持仓量增加3.01吨,至1,292.43吨。原油方面,继续微涨,虽然美联储QE3的出台对原油的提振效果持续,但投资者担心高油价或阻碍经济增长,令原油涨幅受限。数据上,西班牙央行公布的第二季度债务占国内生产总值(GDP)比率达到75.9%,创下历史高点,对油价有压制。

  从技术图形上来分析,现货黄金在冲高后维持高位,呈窄幅整理,MACD日图仍保持上扬,建议谨慎,预计周一现货黄金波幅在1745-1790美元/盎司之间;现货白银冲高小幅回落,短线保持于5日均线上行,建议谨慎持有,预计周一现货白银波幅在34.1-35.7美元/盎司之间;国际原油冲高回落,但已向上突破中线整理区间阻力,后市上涨动能增强,建议持有,预计周一国际原油波幅在98.3-100.7美元/桶之间。

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