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股票投资表现明显优于债券投资,长期持有债券投资者是非理性吗?

来源:亚汇网    作者:书瑶    阅读 155 次    字号:     打印

   有网友质疑,从长期结果来看,股票投资的表现明显优于债券投资。但是长期持有债券的投资者并不少见。那这些长期持有债券的投资者都是非理性投资吗?为什么会这样?

   01,理性的投资者应该都是理性投资,理性投资必须坚持四大原则

   既然强调理性投资,那么,我们就应该知道理财投资的四大原则:

   一是投资的风险和收益匹配的原则。在投资时,既要考虑投资的回报率,也要分析和考虑投资的风险度。

   二是要考虑投资的多元化,即鸡蛋不能放在一个篮子里。

   三是投资要量力而行,不能负债投资或者不能过度负债投资。

   四是投资者依法合规,在考虑个人利益的同时,不得违反国家的法律法规。

   因此,是不是都将资金进行股票投资,取决于对投资的风险与收益相匹配的原则和考虑投资多元化的原则,完全投资于风险比较高的股票不符合理性投资的四大原则。

   02,理性的投资者肯定坚持的是价值投资,而价值投资也必须坚持四大原则,并不是所有的投资股票投资者都懂得价值投资

   既然是理性投资,那么在股票投资的时候,也一定会坚持价值投资。

   价值投资主要是指证券投资方式的一种表现形式,与股票投资的投机相对,在投资买卖股票时更多是去关注投资企业内在价值,而不是关注短期内的价格变动。

   价值投资必须坚持四大理性原则,这四大原则很多股票投资者难以把握,这也是很多投资者不选择股票的重要原则:

   一是所谓“企业所有者心态投资”原则,即对股票的投资不能以炒股的心态进行投资,而应该以企业主心态进行投资,把投资企业股票看作经营企业,这种真实投资的心态才符合理性投资的本质,而不是投机股票。通俗地说,价值投资不是炒股,而是投资企业的长期成长价值,买股票是长期持有的,不是用来买卖的。

   二是要遵从“护城河价值投资”原则,所谓“护城河”投资原则是指在选择投资股票时要选择那些具有长期利润盈利能力并超过其竞争对手的竞争能力,这样的投资能够给股票的投资者提供较高的、可持续的投资回报。这是理性投资回报的基础。题目所说的所谓很多人股票投资长期优势明显于债券投资,指的就是这一点,但现实中投资股票的人大多都是在进行投机,靠短买短卖过度投机来实现超额利润,其结果并不符合理性投资目标的“护城河”原则,从而实际的投资盈利能力并不乐观。三是“安全边际底线价格”原则,虽然价值投资者应坚持获取尽可能大的“价格价值差异率”,即最低价格购入、最高价格卖出。那么,所谓投资股票的安全边际是什么?是合理的低价买入,从而有效地防止判断失误。这也是价值投资中的偏好衡量基准偏低的股票。虽然低买高卖是股市的投资准则,但现实往往是追高者众,在相对低价的合理价位反而难以下决心投资。

   四是投资股票的“不要进入自己不熟悉的领域”原则,即投资的股票应该投资在自己熟悉的领域、行业或公司,进而提高投资效率。价值投资的内涵是关注企业的两大价值:一是估算企业的清算价值,清算资产是否能够覆盖投资损失;另一种是关注企业的成长价值,是否能从投资股票中获得企业的长期收益。要关注这两大价值必须对所投资股票的领域、行业、企业熟悉,而不是盲目的、跟风式地进行股票投资。

   从上面的四大原则看,并不是所有的投资者都适合进行股票投资,而那些不理性的股票投资者也确实没有在现实中到较好的收益。

   03,长期持有债券的投资者的真正原因和目的是什么?

   要知道为什么会有那么多的人进行债券投资并长期持有,我们就要知道债券投资的优点是什么?因为正是债券投资的优点才是一些人长期持有债券的真正目的。

   一是债券投资的安全性比较高。国债的安全性是毋庸置疑的,毕竟有政府信用担保;公司债和企业债的偿付风险也是非常小的,毕竟公司债和企业债是以完备且又权威的信用评级制度为基础的。所以,债券的安全性虽然低于存款,但绝对高于投资于股票。

   二是债券的流通性相对强,在发达完备的证券市场,债券可以在市场上自由流通,及时兑现。

   三是债券投资有较好的收益能力,这也是很多人选择投资债券的重要原因。一般情况下,投资债券的收益率要比银行存款的利率要高,比投资股票的收益稳定,所以,能起到保值增道的投资作用。

   正是由于债券投资有上述优点,使债券成为中小投资者较理想的投资选择,是一种比较理想的投资工具。现在知道为什么很多人长期持有债券投资了吗?

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关键词: 债券 理财 股票 投资 股市


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