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澳元年内累积下跌8% 澳大利亚经济出现危机

2018-09-11 10:45:35 | 来源:亚汇网 作者:一沐 | 共 1681 次阅读 字号: | 打印

  曾与美元比肩的澳元“跑偏”了。随着新兴市场货币大跌的“妖风”肆虐,澳元也败下阵来,数据显示,近一个月,澳元已贬值超3%,而自今年以来,澳元已累计大跌8%以上。在强美元的压力下,不久前刚刚上演“逼宫”大戏的澳大利亚,还能否继续经济的27年无衰退增长已经被打上了问号。

  流动性压力

  最近的澳元似乎陷入了水深火热。截至10日,澳元兑美元已经跌至0.7122,一个月贬值3%意味着澳元已经与苦苦挣扎在新兴市场抛售潮里的货币画上了等号。此前印尼盾、阿根廷比索、南非兰特的跌幅皆维持在3%左右。新兴市场哀鸿遍野,也导致部分投资者怀疑,单一市场的风险是否会蔓延,亚洲金融危机是否会重演。

  然而东南亚还没慌,南太平洋的澳大利亚却先慌了。据彭博社报道称,造成澳元下跌的原因或许与导致新兴市场货币普跌的因素有所不同。部分新兴市场的货币因投资者对土耳其和阿根廷金融风暴蔓延的担忧而遭受打击,但是看澳元方面,则是由于全球流动性收紧对澳大利亚银行造成影响,从而波及到澳元汇率。

  摩根士丹利分析称,近期金融市场流动性收紧已经对外汇市场产生影响。银行承压,澳元饱受打击,在这种情况下,澳洲银行不得不出手了。6日,澳大利亚联邦银行与澳新银行同时宣布加入提高贷款利率的队伍,而在一周以前,西太银行已经率先宣布了贷款利率上调的声明。如今国民银行已经成为澳大利亚四大行中唯一没有上调贷款利率的银行。与此同时,今年澳大利亚3个月期融资成本也上涨了近8%。

  然而融资成本及抵押贷款利率的增加又让市场担忧,此举会抑制澳大利亚的经济增长并使得澳大利亚储备银行加息的可能性进一步降低。本月初,澳洲联储宣布将利率维持在1.5%不变,并称低利率为经济提供支撑。但同时,也几乎没有迹象显示,澳大利亚的薪资或物价压力能保证澳洲联储进行加息。

  强美元威胁

  流动性趋紧是澳元大跌的一大因素,而强美元或许要为流动性趋紧买单了。美国劳工部最新公布的数据显示,8月美国失业率维持在3.9%不变,非农部门新增就业岗位20.1万个。这时美联储官员集体发声,考虑到目前美国经济表现,美联储应该走中性利率,在未来的9-12个月时间里应该加息至少3次。

  事实上,在美元走强的趋势下,看跌澳元的声音早已有之。今年4月,彭博社报道称,管理逾1万亿美元资产的高盛资产管理公司表示,由于美联储继续加息,而澳洲联储维持利率不变,澳元今年势必会再跌5%。据了解,自2016年年中以来,澳洲联储一直将利率维持在1.5%的历史低点。

  国内数据的确无法让澳大利亚有加息的底气。此前澳大利亚统计局公布的数据显示,澳大利亚一季度消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%,升幅低于预期的0.5%,一季度CPI同比上涨1.9%,升幅同样不及预期的2%。而在截至6月的一年里,澳大利亚的人均GDP仅增长了1.8%,二季度家庭储蓄率再次下降至1%,创十年来的新低。三大银行提高抵押贷款利率也引发市场对澳大利亚楼市造成进一步压力的担忧。

  中原银行首席经济学家、中国国际经济交流中心学术委员会委员王军称,近半年来美元走强,再叠加特朗普的减税等措施吸引资金回流,对澳元产生的压力可想而知。而且澳大利亚作为一个资源出口型国家,它的经济发展与中国的需求有很大关系,为澳大利亚的房地产、基建等行业的兴起提供了重要驱动力。而今中国崛起,对进口能源的需求也随之降低,对澳元来说又是一种打击。

  27年神话能否继续

  澳元的下跌像是一块砖,敲开了繁荣的澳大利亚经济破损的一角。澳大利亚统计局公布的最新数据显示,今年二季度该国国内生产总值同比增长0.9%,超出了市场预期,是自2012年来的最快增长速度,27年无衰退增长的神话让人赞叹。

  但去年年中,穆迪就预计,由于高企的房贷和经济长期依靠外部资金,澳大利亚政府总体债务将会在2018财年增至GDP占比的42%,而在2015年债务的GDP占比为36.1%。更重要的是,债务已深入到澳大利亚的众多家庭当中。澳大利亚证劵投资委员会7月公布的数据显示,有18.5%的澳大利亚人难以清偿信用卡借贷,并随着利率攀升而深陷债务危机。作为全球人均家庭债务最高的国家之一,澳大利亚信用卡借贷额高达450亿澳元。

  在这种情况下,银行提高贷款利率无异于让澳大利亚陷入负债的恶性循环。据对比网站RateCity介绍,上调贷款利率,意味着每50万澳元贷款,澳新银行与联邦银行的用户将分别额外支付596澳元与559澳元的还款。

  但对于澳大利亚银行而言,由于绝大部分融资来自海外,因此在全球融资成本上升的背景下,银行融资成本上升,为保自己利润而向客户转嫁融资成本的做法似乎并无不妥。然而正是这一点,也暴露出了澳大利亚对于外资的依赖。澳大利亚统计局报告显示,尽管外资企业在总企业数量中占比不到1%,然而税收却占到了全澳大利亚的11%以上。

  另一方面,美元走强也在打压澳大利亚赖以生存的出口领域。美元走强及美国优先等多重保护措施的影响下,澳大利亚工业、创新和科学部发布的报告数据显示,2018年澳大利亚的出口收益或将减少数十亿澳元。

  王军分析称,澳大利亚内部市场较小,无论是从人口还是资金方面都较为依赖外部,由于澳大利亚的房地产泡沫较高,澳大利亚政府也出台了一系列限制投资的政策,料将对房地产行业进一步造成影响。且澳元作为重要的避险货币,市场对日渐高涨的保护主义及新兴市场的担忧,也会令其受到双重打击。

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关键词: 美元 澳元 CPI 避险 非农


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