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如何读懂基金季报、年报?重点关注哪些内容?

2018-05-02 15:28:14 | 来源:亚汇网 作者:一沐 | 共 5938 次阅读 字号: | 打印

  基金报告是基金最常见和常规的运作报告,也是投资者加强对基金产品了解和认识的重要依据。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金,那就不妨认真阅读探究一下基金定期报告所蕴藏的丰富基金信息吧。

  首先在哪里查看报表?

  报表一般在基金公司官网或者第三方销售平台都有,本人更喜欢通过第三方平台查看,很多数据都在基金详情页有展示,比如:基金规模、股票持仓、业绩表现、风格变化、资产配置等,这些都可以通过一个网页直接查看,上面不仅有上季数据,同时还有过去几个季度的数据对比,相比普通的报告更加直观也容易发现问题,不过关于经理对报告期内基金的业绩表现和未来展望就要通过报告原文来查看了。

  常见的基金定期报告,包括了季报、半年报和年报。

  基金季报和年报什么时候披露?

  1、基金季度报告:基金管理人应当在每个季度结束之日起十五个工作日内,编制完成基金季度报告,并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

  2、基金半年度报告:基金管理人应当在上半年结束之日起六十日内,编制完成基金半年度报告,并将半年度报告正文登载在网站上,将半年度报告摘要登载在指定报刊上。

  3、基金年度报告:基金管理人应当在每年结束之日起九十日内,编制完成基金年度报告,并将年度报告正文登载于网站上,将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。

  三类定期报告内容各有不同,年报会比季报多了托管报告、审计报告、基金份额持有人信息、重大事项揭示等。在季报和年报那些听名字就让人头大的内容中,值得关注的有四个内容:

  主要财务指标和基金净值表现、管理人报告、投资组合报告(十大重仓股)、开放式基金份额变动。

  以下以基金季报为例:

  一看投资组合。基金季报披露的是占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外)。这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据,从重仓个股的行业和特征可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好。例如某只基金的前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小,那可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。你还可以通过持股集中度来看基金投资的分散度。

  二看投资策略。在基金对于市场展望的阐述中,投资者可以清晰地了解该基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略等,作为自己投资的参考。

  三看基金的份额变化情况。基金规模过大或者规模过小,对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响,值得引起投资者注意。同时基金份额变化如果过于剧烈,意味着出现了大规模的申购与赎回,投资者可以结合市场情况去了解一下出现变动的原因。

  四看基金净值表现。在诸多净值指标中,基金净值增长指标(包括净值增长率和累计净值增长率)是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将其与同期基金业绩比较基准收益率进行比较,可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度,从而大致判断基金的运作绩效。

  作为一只基金的季度“成绩单”,季度报告可以让投资者对该基金有一个比较清楚全面的认识,同时也可据此与其他基金进行初步的横向比较。但投资者也应该清醒认识到,过往的业绩并不能代表其未来的收益,更不能简单的以一个季度的业绩论英雄。

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关键词: 债券


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