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跟着基金评级买基金靠谱吗?

2019-03-13 13:55:02 来源:亚汇网 作者:夏歌 打印 字号:  

  1、两份“卖出”评级的影响

  这几天两份“卖出”评级的报告,让这个火热的市场降了下温。3月7日,中国人保被中信证券给予“卖出”评级;3月8日,中信建投被华泰证券给予“卖出”评级。当天,中国人保、中信建投双双跌停。

  在中国这个是市场,是很少有“卖出”评级报告的,而且像中信、华泰、中信建投等都是证券的龙头,影响可想而知。也不能说是“相爱相杀”,但结果都是双双大跌,甚至是整个板块的调整。我们可能都会想到近期的调整,却没想到是以龙头券商给“卖出”评级的这种方式引爆的。

  2、证券行业有评级系统,那基金行业呢?

  基金的评级我们也并不陌生,我们在浏览单只基金的时,经常有几只“小星星”在我们眼前晃过,只不过我们没注意。这些“小星星”就是基金评级机构对基金的评级。

  基金评级是指由基金评级机构收集有关信息,通过科学定性定量分析,依据一定的标准,对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险,以及能够获得的回报进行预期,并根据收益和风险的预期对基金进行排序。排序方法包括了基金收益、风险大小、风险调整后的收益等等。其中对基金风险和基金收益的预期主要是基于基金的历史数据。

  3、基金评级机构有哪些?

  国外的基金评级机构有美国晨星评级、标准普尔评级等。

  晨星评级,在评级基金行业还是比较有权威的,一个是其评级标准的成熟,一个是其数据免费开放。像一些媒体,我们听到的比较多的就是各类评奖,比如中国证券报的金牛奖、上海证券报的“金基金”、证券时报的明星基金奖等。

  4、专业的人在做专业的事

  关于投资,我们一再说要投资自己了解的行业或产品。对于基金的评级或评奖,基金评级机构都有一套专业的评价体系或标准,专业的基金研究在做专业的基金评级。

  比如,晨星年度基金评奖中,包括定量和定性的评价。定量评价就是上一年度的总回报率、风险、风险调整后收益;基金经理团队的变动;指数化投资部分的比例;长期业绩表现;年度费率等。定性评价考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性、为投资者提供的服务、是否涉及丑闻等。

  相比于个人投资者来说,评级机构的基金评选,是一种专业、综合的筛选方式。

  5、基金评级机构的局限性

  首先是评级机构的专业性,以及客观性。最大的局限是,基金评级是基于基金的历史业绩,而未来是不好预测的,历史好,不一定未来好;而且这个时间周期比较长。很多短期内“崛起”的基金或基金经理难以纳入到这个体系。基金评级更新的滞后性,评级报告一般都是以季度或者年度的形式报告,晨星以月为周期公布。

  6、跟着评级买基金,靠谱吗

  其实,跟这个问题类似就是“跟着排行榜买基金,靠谱吗”。本质上这是一个问题,区别可能就是排行榜是短期内的基金业绩;评级机构时间稍长的基金业绩,而且评级维度更多样性。

  从基金评奖过后基金收益来看,这些基金长时间来说,收益都能在同类基金中等偏上的水平。基金评级考虑的维度比较多,可能一些短期内涨幅比较快的、成立时间比较短的或者说比较有“潜力”的基金,都不太可能会纳入其中,这就导致评奖的基金不会是涨幅最好的基金。

  当然,我们在其评级方法上,也能学习到关于选基的一些知识。
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关键词: 券商


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