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大数据:基金到底多久能赚钱 能赚多少钱?

2019-09-04 10:35:19 来源:亚汇网 作者:夏歌 打印 字号:  

  每一个买基金的人,都有两大终极疑问。

  这样的问题没有准确答案,因为未来难以预测;

  然而我们可以有一个大致的预期,因为市场周而往复,历史数据虽不能代表未来,但能提供有价值的参考。

  今天,我们用历史数据做了一些测算,希望能对你有些启发。

  如无特别说明,以下测算均以Wind基金指数为测算对象。

  基金数量众多,逐个计算既不现实也无必要,基金指数之于基金如同股市指数基于个股,可以作为基金收益的标尺。

  Wind基金指数包含所有成立三个月以上基金,按各基金每日收益等权重计算指数每日价格。

  1、货基:只持有10天,也可能亏钱

  大家常买的基金大致有三类:货币基金、债券基金、股票基金。

  先来看看货币基金。

  我们以代表货币基金平均收益水平的Wind货币基金指数为测算对象。

  在2004年3月26日至2019年8月31日,期间任意一天开始——

  历史上持有货币基金5天的盈利概率为97.09%,

  持有10天的盈利概率为99.7%,

  持有1个月以上的盈利概率为100%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2004/3/26—2019/8/31

  注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。

  事实上,历史上确实有个别货币基金在个别交易日出现过“负收益”(感兴趣的小伙伴可以搜索相关案例),所以不能说货币基金每天都在赚钱。

  货币基金的收益率如何呢?

  为了方便比较,我们将各期限的收益率都做了年化处理。

  持有货币基金的平均年化收益率比较稳定,在2.7%到2.9%之间。

  随着持有时间拉长,收益率的波动逐渐减小,向均值收敛。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2004/3/26—2019/8/31

  2、债基:持有1年以上,赚钱概率超85%

  再来看看债券基金。

  根据是否投资于股市,债券基金分三类:纯债基金(完全不投股市)、一级债基(可以股市打新)、二级债基(不超过20%的仓位投股市)。

  我们分别以Wind长期纯债指数、Wind一级债基指数、Wind二级债基指数为测算对象,在2003年12月31日至2019年8月31日,任意一天开始:

  ★ 各持有期限整体盈利概率,

  纯债基金 > 一级债基 > 二级债基

  ★ 历史上,持有满2年及以上,纯债基金、一级债基的盈利概率均为100%;持有满5年及以上,二级债基的盈利概率才为100%。

  也就是说,随着投资股市仓位的增加,风险逐步增大。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。

  债券基金的收益率如何呢?

  纯债基金:

  持有纯债基金的平均年化收益率在4.5%到5%之间。

  持有时间越短,收益率的波动越大。如果仅持有纯债基金1个月,年化收益率最高为54.97%,最低为-36.26%。

  而持有时间越长,年化收益率的波动区间越窄。持有10年的最高年化收益率为5.7%,最低为3.6%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  一级债基:

  一级债基的收益率波动更大,收益也更高。

  持有一级债基的平均年化收益率在6.5%到7.3%之间。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  二级债基:

  而二级债基的收益率和波动性又要再高一点。

  持有二级债基的平均年化收益率在6.7%到7.9%之间。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  3、股基:持有两年的年化收益率最高

  下面轮到大家最关心的股票基金了。

  股票基金分两大类:跟踪指数的指数基金和主动管理的普通股票基金。

  以Wind股票指数型基金指数和Wind普通股票型基金指数为测算对象,在2003年12月31日至2019年8月31日,任意一天开始:

  历史上,持有指数基金5天到2年的盈利概率都在50%至56%之间,

  持有3年的盈利概率为64.73%,

  持有5年的盈利概率均为78.03%,

  持有10年以上的盈利概率为87.93%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。

  而持有主动管理的股票基金,各持有期限的盈利概率均高于指数基金。

  随着持有时间拉长,盈利概率递增。历史上,持有5年的盈利概率达到90.12%,持有10年的盈利概率为100%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。

  看到这儿,有人可能会问:我持有XX股票基金10多年了,怎么还是亏的?

  重申一下,我们测算的基金指数代表的是该类基金的平均收益情况,有很多基金的收益是低于平均水平的。

  再来看看收益率。

  和货基、债基一样,短期波动大,长期逐渐收敛。

  指数基金的平均年化收益率随着持有年限呈现“先上升后减少”,持有两年的平均年化收益率最高,为18.53%。

  而从10年的角度来看,指数基金的平均年化收益率为8.47%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  普通股票基金的各期限的平均年化收益率均高于指数基金,也呈现“先上升后减少”, 持有两年的平均年化收益率最高,为23.71%。

  数据来源:Wind、小基快跑

  数据测算区间:2003/12/31—2019/8/31

  无论是盈利概率还是平均收益率,主动管理的股票基金均优于指数基金。

  上证指数、沪深300等主要指数至今都没有回到2007年牛市的高点,但主动管理股基却创出新高、战胜指数,体现了公募基金的投资管理能力。

  4、大盘20倍市盈率之下买入,收益显著提高

  查理·芒格说过: “如果我知道我会死在哪里,我就一定不会去那个地方”。

  如果能避免亏损,离赚钱就不远了。

  对于股票基金而言,除了持有时间过短以外,亏损的原因主要是“买在了高点”。

  比如,我们查看了指数基金持有10年仍然亏损的250个样本,买入时间集中在2007年5月至2008年3月间,即上证指数处于4000点以上的时候。

  如果避免高点买入,股票基金的盈利概率和收益率能提高多少呢?

  我们继续测算。用市盈率来判断股市的位置,只在低估时买入。

  2003年12月31日以来,上证指数的平均市盈率为19.42倍。因此,我们假设只在上证指数市盈率处于20倍以下时买入。

  以指数基金为例,上证指数20倍市盈率之下买入,持有1年及以上时间的盈利概率,相比不择时的情形均显著提高。

  其中,持有5年的盈利概率达到98.15%(不择时为78.03%),持有10年为100%(不择时为87.93%)。

  而从收益率来看,波动幅度进一步收窄,持有2年、5年、10年的平均年化收益率均有显著提高。

  所以,在股市低估时买入,可以显著提高股票基金的赚钱概率和收益率。

  最后是总结时间,通过以上一系列测算,我们得到如下结论:

  1、想提高基金赚钱的概率,长期投资是有效的方法。

  通过对基金指数的测算,无论是纯债基金、一级债基还是二级债基,持有1年以上的盈利概率均超过85%。

  持有指数基金2年以内的盈利概率均为超过60%,持有5年的盈利概率近80%;持有主动股票基金2年以上的盈利概率均超过70%。

  2、但并不是持有时间越长,收益率越高。

  货币基金长期投资的平均年化收益率在2.7%至2.9%;

  纯债基金的平均年化收益率在4.5%到5%之间

  一级债基的平均年化收益率在6.5%到7.3%之间

  二级债基的平均年化收益率在6.7%到7.9%之间

  指数基金和主动股票基金长期投资的年化收益率超过10%,持有两年的平均年化收益最高。

  3、投资时间越长,收益率的波动越小,向均值收敛。

  4、对于股票基金来说,在上证指数市盈率处于历史均值(20倍)以下买入,可以显著提高盈利概率和收益率。
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关键词: 债券


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