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投资指数型基金的优点有哪些?

2020-06-01 23:15:59 来源:亚汇网 作者:若雨 打印 字号:  

   基金投资入门:投资指数型基金的优点有哪些?

   指数型基金按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券,其目的就是为了达到收益水平与标的指数同步的目标。比如,上证综合指数型基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票,相应的,上证综合指数型基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

   很多中小投资者希望能够投资于股票指数,而指数本身是不能够投资的。要想真正地获取和综合指数一样的收益,就要按照指数的构成和权重购买指数里的股票,而这对于中小投资者来说几乎是不可能办到的,指数型基金的出现给了我们这种“购入指数”的机会。指数型基金的具体优点如下:

   1.指数型基金费用低廉

   这是指数型基金最突出的优势。由于指数型基金是一种被动型投资,它在很大程度上节约了基金的管理、运营费用,另外指数交易成本上也有很大优势,这些费用远远低于积极管理型基金。指数型基金费用低廉的另外一个重要原因是,管理公司购入股票后会长期持有,这在很大程度上节省了基金公司股票交易费用。可能有些投资者认为这些费用的节省差别不大,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。

   2.指数型基金的业绩透明度较高

   指数型基金完全按照指数的构成原理进行投资,透明度很高。基金管理人不能根据个人的喜好和判断来买卖股票,这样也就不能把我们所投资的钱转为他用,杜绝了基金管理人不道德行为损害投资人的利益。由于运作指数型基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数型基金管理人的主要任务是监控基金对应指数的变化,以保证指数型基金的组合构成与之相适应。

   我们观察到目标基准指数(比如上证180指数)上涨了,就会知道自己投资的指数型基金,今天净值能够升值多少;假如今天基准指数下跌了,不必去查净值,也能够知道自己的投资损失了多少。所以很多机构投资人和一些看得清大势但看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,指数型基金能够发挥这类投资者对市场大势判断准确的优点,不会再有能判断指数走势而不赚钱的苦恼。

   3.有效规避非系统性风险

   与其他基金相比,指数型基金的优点在于能够有效规避非系统性风险。一方面由于指数型基金广泛地分散投资,任何单个股票的表现发与其他基金相比,指数型基金的优点在于能够有效规避非系统性风险。一方面由于指数型基金广泛地分散投资,任何单个股票的表现发生波动都不会对指数型基金的整体表现构成大的影响。另一方面,由于指数型基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数型基金的风险是可以预测的,这就使指数型基金自身就能够避免遭受到不可预测的风险。

   4.延迟纳税

   由于指数型基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一只股票需要从指数中剔除的时候,或者我们要求赎回投资的时候,指数型基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这样,每年所交纳的资本利得税(买卖股票产生的资本利得收入税,在我国是不必免税的)很少,再加上复利效应,延迟纳税会给我们带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。

   指数型基金的风险有哪些?

   指数型基金是为了跟踪指数的走势来设置的基金,它通过投资组合配置避免了非系统性的投资风险和主动投资错误风险,但不能说指数型基金比正常的基金风险小。指数型基金昀大的风险在于系统性风险,系统性风险是不可以通过分散投资消除的。当市场行情不好时,主动投资型基金可以通过更改资金配置来削弱系统性风险带来的影响,而指数型基金的投资配置是不能更改的,它只能跟随着市场趋势变动。

   因此在某种意义上说,指数型基金的风险反而比积极投资型基金大。尽管作为一种中长线投资品种,指数型基金可以在投资配置中扮演重要角色,但在股市行情并不明朗时,投资指数型基金需要格外关注其风险。选基金一定要和自己的具体情况相匹配,指数型基金就是比较适合具备一定市场分析能力的投资者进行投资的基金品种。

   如何选择指数型基金?

   指数型基金是跟踪某个特定的指数,因此它属于被动型投资。我们不用担心投资经理更换,或者基亚汇资策略的突然改变。基金经理的变动对指数型基金几乎没有影响,我们不需要花大量的时间和精力去研究和分析基金公司,但选择指数型基金要注意以下两方面。

   1.跟踪的是什么样的指数

   对于主要投资于指数的基金,其跟踪的指数很大程度上决定了基金的收益和风险特征。通过考察指数在不同情况下的表现,我们可以大概了解指数型基金的表现。例如华安180和天同180主要是跟踪上证180指数,易方达50主要跟踪上证50指数。

   2.指数化投资的比例

   国内许多指数型基金为增强指数型基金,在主要进行指数化投资外,还会进行一定的主动投资,不单单是复制指数的走势。这种指数型基金可能受跟踪指数以外的因素影响,如基金经理的投资策略,择时能力等。充分地了解主动投资部分占整个基亚汇资比例的大小,我们才能充分地了解基金,注意可能发生的与指数不同步的风险。

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关键词: 股市 投资 股票 基金 策略


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