关闭
首页 - 基金 - 基金百科 热门关键词:正规平台排行榜 房价走势 A股走势 美股实时行情 香港股票行情 今日汇率查询 美元走势  全球疫情最新消息

为什么说分级基金B是风险最高的?为什么净值和价格会有偏差呢?

2020-06-29 21:22:28 来源:亚汇网 作者:如霜 打印 字号:  

   分级基金是个组合,由三个基金组成,分别是一个母基金,两个子基金(A类基金和B类基金),为什么A/B,不叫甲乙或者其他,我也不知道。

   分级基金一般的命名规则是:

   母基金:随便取,没什么规律

   子基金A类:xxxxA

   子基金B类:xxxxB

   分级基金的折价和溢价。

   分级基金,本质上还是基金,为了增强流动性,除了可以在基金市场上申赎,也支持在交易所上市交易,直接买卖。

   所以任何一个可以交易的基金,他都会有两个价格,一个是在基金市场上的价格,叫净值,也是这只基金的真实价值,另一个是股票交易市场的价格,就是现价。

   净值每天公布一次,价格每天随着市场的竞价实时波动。

   但是,价格总会围绕着价值做上下波动,也就是价格会在净值的上下做波动。

   为什么净值和价格会有偏差呢?

   因为需求啊,前面说到,分级基金每天的涨跌幅是跟随者其跟踪指数来的,所以,其每天的净值就是一个确定的数值,可他在二级市场上交易,当有用户发现最近行情很好,指数一路上涨,他就会想,既然指数每天涨1%,如果我买了这个指数跟踪的分级B,那岂不是我每天就能赚2%了?

   当很多人都赌未来会有强的走势的时候,就不惜多花钱买分级B,哪怕其本来的价格已经高于真实的净值了,当价格高于净值的就是分级基金的溢价。

   同理,当行情走弱的时候,带着杠杆的分级B,风险系数大大增加不说,还要支付给分级A的利息,持有者也会想法把手中的分级B卖掉,哪怕比净值低一些也可以。这样,就会出现价格低于净值的情况,这就是折价。

   你会说,出现这种情况的时候,不能在基金市场以净值赎回吗?

   不行,分级基金的设计者将这种投资品种确定为:

   1、母基金可以在基金市场申赎,但不能在股票市场上交易。

   2、子基金A、B可以在股票市场上交易,但不能在基金市场上申赎。

   好变态,但没办法,想要流通性,就要牺牲一部分利益,上帝是公平的,设计者也是公平的,不能好事都让你占了。

   过去股灾时期,小鑫提醒过用户下折是很危险的,其实下折的风险主要是下折时又摊上分级B高溢价,那是怎么回事?

   是因为这个BUG :基金净值的波动是没有涨跌幅限制,而二级市场的交易是有10%的限制的。

   总结一下,简单来说:

   1、分级基金是一个组合,由母基金、分级A、分级B组成。

   2、母基金的涨跌幅和跟随的指数涨跌幅息息相关保持一致。

   3、分级A属于保守的固定收益类的,与外界涨跌无关;

   4、分级B属于激进的带杠杆的,默认是母基金涨跌幅的一倍,但是涨幅越大,杠杆倍数会越小,跌幅越大,杠杆倍数会越大。

   5、牛市分级B会溢价,分级A会折价,熊市分级B会折价,分级A会溢价。

   分级B与普通基金的主要区别在于如下几点:

   第一,独特的获取方式和较高的操作门槛。一般普通基金可以直接在场外进行申赎,比如各大平台或者直销、代销机构,部分上市基金还可以像股票一样在场内进行购买。

   而分级A、分级B因为只能上市交易,所以只能在场内进行购买。另外,由于是拆分出来的子份额,所以不能单独申赎,需要申购母基金,然后在场内进行拆分,获得B类份额。不过目前想要在场内购买分级B或者拆分获得分级B需要申请权限才能进行操作,权限申请需要满足近20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30万元。

   第二,收益特征不同。因为B份额相当于是向A份额借钱加了杠杆,所以B份额持有人获得的收益和损失都会被放大。

   第三,独特的份额折算机制。为了兑现给A份额持有人的收益,或者当市场连续或震荡下跌时保护A份额持有人不受损失,分级基金会定期或者不定期的对基金份额进行折算,普通基金则没有该项安排。

外汇开户 模拟开户 代理加盟 模拟大赛
分享到:

关键词: 人民币 投资 股票 基金 操作


关注亚汇微信公众平台
金融行情,尽在【掌】握!
亚汇是多家国际金融机构的服务商,同时也为投资者提供各类金融信息,包括外汇、私募基金、港股、美股、指数、黄金、原油、投资移民、海外房产等,紧跟市场行情,筛选核心资讯,分析投资策略。


下载亚汇网APP

精品导航

防欺诈提示 X

1、任何承诺收益、代理财、代操盘、资产管理、以及需要您提供自己账号密码的行为,都存在一定的风险,请谨慎对待。

2、亚汇属于商务服务公司,没有分支机构,没有理财业务,没有代理业务,谨防以亚汇名义的诈骗。