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场内基金和场外基金的区别介绍

2020-07-21 18:15:16 来源:亚汇网 作者:如霜 打印 字号:  

   场内基金 V.S. 场外基金

   场内基金你都需要有个股票账户才能交易,比如极简投资里提到的那些ETF,你可以在购买股票的页面进行操作。好处是费率特别便宜,坏处是只能自己手动定投,不能自动扣款;以及每一次交易至少100股。

   而我们大部分时间提到的基金都是场外基金

   其中银行买费率最贵,超级不推荐;基金公司买也不错,但是只能买一家基金公司的 ;最推荐第三方基金代销渠道,他们的官网和APP都做的不错。有时候小伙伴们会担心一些没听说过的代销平台不靠谱,但又被它超低费率吸引,这时候可以到证监会的官网查询有资质的清单。

   场内:证券交易市场内,场内购买基金是指

   在证券公司开户后,通过证券公司交易软件购买基金;

   场外:证券市场外,场外购买基金是指通过银行柜台、网银、证券公司柜台、基金公司网站、第三方基金代销网站等渠道购买基金。

   两者区别:

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   基金的筛选方法 “低高低”选基法?

   我们到哪里才能找到评价基金好坏的这些数据呢?这就要说到基金评级机构了。这些评级机构都是中立的、第三方的、专门为我们普通老百姓提供基金的各种相关数据,并帮我们挑选出最值得投资的基金。目前世界上有三大基金评级机构:晨星、理柏、惠誉,国内还有一个银河。

   在这个网站上,你能找到中国当前所有公募基金的详细资料,你还可以像一些IT类或者汽车类网站一样,把不同的产品放在同一个页面进行详细的参数对比,通过对比不同基金在同一参数上的差异,挑选出最适合自己的基金。

   基金历史业绩、业绩评价基准的历史走势、基金的规模、基金的10大重仓股,还有α系数、β系数、R平方、夏普指数、标准差等等这些数据都在上面找到。

   有人可能会说了,力哥,我们又不是专业搞投资的,你说了那么多指标,我听了脑子都大了,能不能给我个一目了然的挑选技巧呢?

   一、低高低----------------------------------标准差要低,夏普指数要高,晨星风险系数要低

   只要一个基金呈现出这种低高低的评价,基本上它的收益风险比或者说性价比都不会差到哪里去。

   二、“数星星”选基法-----------------------晨星星级评价系统。

   正是由于许多人既不懂也懒得去看什么夏普指数,所以晨星就把所有成立一年以上的基金分门别类,按照一项名叫“晨星风险调整后收益”的指标由大到小进行排序。在同类基金中,性价比最高的,排在前10%的,被评为5星基金,接下来22.5%是4星,中间35%是3星,靠后的22.5%是2星,最后10%就是1星基金了。

   晨星提供一年、两年、三年、五年和十年的基金评级。所以小伙伴们最简单的挑选策略就是找那些

   5年评级中都属于5星的股票型基金。

   为啥要看5年呢?因为一两年的时间太短,正所谓路遥知马力,日久见基心。这只基金到底啥路数,最起码得观察5年才能下定论。那你说为啥不看十年呢?因为2005年那会儿开放式基金还太少了,你的选择面就太窄了。

   但晨星五星基金的意思是,这个基金在同类基金中的性价比最高,但不代表说这个基金未来的收益一定会很高,因为可能它的β系数比较低,收益本来就不高,而风险则更低;也不代表说这个基金未来一定不会亏钱,而只是说当同类基金都亏钱的时候,他亏掉的钱可能会稍微少一点。

   三、“风格箱”选基法

   晨星5年5星评级的股票型基金也不少,这些基金中我接下去要怎么选呢?接下来看基亚汇资的风格了。同样都是股票型基金,风格可大不一样。风格不同,基金长期看所要冒的风险和能给你带来的潜在回报也大不一样。

   晨星投资风格箱了,就像上面这张图上你看到的,从这个基金所持有的股票规模上看,可以分为大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金,从这个基金所持有的股票风格上看,又可以分为价值型基金、平衡型基金和成长型基金。晨星就以大中小盘为纵轴,以价值、平衡、成长为横纵,划出来这么一个正方形的九宫格,这就是晨星投资风格箱了,任何一只基金都可以被划入其中的某一个格子里。

   大盘小盘我们很容易理解,像中石油中石化这种就叫大盘股,而许多不知名的小股票都是小盘股。至于价值型和成长型,这都是很文本的叫法,说白了就是白马股和黑马股的区别。

   白马股就是人人都知道这个股票是好股票,业绩又很好,分红又很高,市盈率和市净率又很低,这都是明摆着的投资价值,这类股票就叫价值股,主要投资这类股票的基金就是价值型基金。

   黑马股则正好相反,过去几年业绩可能都一般,甚至是亏钱的,分红也很少,但市盈率和市净率却很高,就是因为不少投资者看好这个股票未来的成长。

   比如说万科在20年前那是标准的成长股,但今天显然是价值股了,而阿里、腾讯在十多年前也都是成长股,但现在都是巨无霸了,就变成价值股了。

   那在这九宫格中,我到底应该怎么选呢?

   短期看,真说不准。因为有时候大盘股涨得多,有时候小盘股涨得多,有时候价值股涨得多,有时候成长股涨得多,像2014年年底的那一波行情就是典型的大盘价值股在疯狂发飙,小盘成长股都熄火了,而2013年的时候则是小盘成长股在发力上涨,大盘价值股却歇菜了。

   那长期看,又是哪一种基金更值得长期投资呢?

   这个问题还真有人做过研究呢!2013年诺贝尔经济学奖得主之一的尤金·法玛在研究中发现,小盘价值股是美国股市中回报最高的板块!从1926年7月到2013年8月,年化回报高达14.98%,其次是大盘价值股,年化回报11.93%,再次是大盘成长股,回报是9.4%,最差的是小盘成长股,年化回报只有8.65%。

   你别看年化回报好像只差了几个百分点,复利效应,日积月累后,结果会有天壤之别!假如我们穿越到1926年,把1美亚汇入小盘成长股中,到2013年8月将变成1383美金,看起来好像收益不错嘛。但如果你把这1美亚汇给小盘价值股,87年后将变成192154美金,两者相差一百多倍呢!

   所以答案很清楚,短期看,谁涨得高都有可能,但长期看,这九宫格中,小盘价值风格的基金将最有可能脱颖而出,一骑绝尘。这样的思路也可以用在我们挑选股票上,长期看,盘子比较小的白马股是最值得投资的。

   优选大公司、选老不选新、规模要适中;

   长期看,小盘价值股(基金)最值得投资;

   低高低:标准差要低,夏普指数要高,晨星风险系数要低;

   夏普:夏普指数越高,基金的收益风险比或者说性价比越高,越值得拥有。

  

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关键词: 石油 ETF 股市 腾讯 投资


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