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市场多空博弈加剧 公募布局三大潜力板块

2020-09-08 11:02:14 来源:亚汇网 作者:若雨 打印 字号:  

   受外围市场震荡影响,A股大幅回调,沪指失守3300点,但第三代半导体相关板块逆势走强,两市成交量再次站上万亿元关口。

   公募观点认为,随着经济持续复苏,市场估值仍有提升空间,外围扰动因素不会影响A股向上趋势,国内权益资产优于海外权益资产,可积极布局低估值、顺周期板块以及近期调整明显的科技板块。

   估值仍有提升空间

   9月7日沪深两市双双低开,截至收盘,沪指失守3300点,报收于3292.59点,跌幅1.87%。深证成指跌2.73%,创业板指跌逾3%。

   盘面上看,疫苗、农业、科技等前期热门板块大幅调整,但银行和地产等蓝筹板块表现则较为抗跌。此外,景点旅游和第三代半导体相关概念板块则逆势走强,后者全天涨幅更是超过5%。

   随着多空博弈力量加大,两市资金成交量再次突破万亿元。数据显示,7日两市成交量为1.02万亿元,较上一交易日明显放量,其中电子和医药生物板块的成交额均在1000亿元以上。

   招商基金表示,受到外围市场下跌以及国内流动性收紧预期的影响,当前市场整体表现相对偏弱。但是,随着全球经济的进一步复苏,市场整体的估值水位仍有提升空间。同时,前海联合基金指出,近期美股的震荡拖累亚太市场,A股也受到一定影响。但是美股前期上涨很大程度上由流动性支撑,其调整预计对A股影响不大。

   诺安基金则指出,近期以来地缘局势和美股波动等因素的扰动,在一定程度上影响了增量资金进入A股的节奏。但是到了9月中下旬,相关不确定性因素有望逐步落地,市场调整也有望进入尾声。同时,最新发布的经济数据也有望继续验证经济基本面的持续复苏。

   高低位切换仍将延续

   招商基亚汇资管理四部总监贾成东指出,目前国内市场流动性并未明显收紧,结合全球疫情仍存在不确定性,相对宽松的宏观环境还将持续,市场机会与震荡并存。

   “2020年中报显示,上市公司的盈利恢复较为明显,特别是优质公司在疫情背景下的市占率在持续提升,盈利增长确定性进一步增强。同时,从经济数据来看,经济依然呈现出复苏态势,泛消费和先进制造增长较为强劲;流动性方面,在经济复苏背景下,货币不存在大幅收紧的基础,更多是从总量宽松转向结构优化。”前海联合基金认为。

   同时,上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千也指出,短期内,固收品种及黄金等避险资产可有效降低组合波动,宜作为分散化工具持有。但从长期来看,权益品种整体仍优于固收品种,国内权益资产也优于海外权益资产。

   招商基金预计,接下来,A股板块间的高低位切换仍将延续,即市场的领涨板块或进一步切换至低估值的价值板块,而部分前期涨幅较高的板块则有一定获利回吐压力。同时,大成睿景混合基金经理韩创指出,顺周期板块存在进一步扩散的趋势,后市周期股风格或占优。

   鹏华基金权益投资一部副总经理、基金经理伍旋表示,当行业间估值差异过大,某些行业显示出较好收益风险性价比时,很有可能会发生风格切换。大级别的风格切换需要基本面、政策面、资金面等三个维度发生共振。考虑到全球流动性宽松后经济企稳回升的逻辑,当前低估值板块或将存在较高潜在获利空间。

   优化配置结构

   前海联合基金指出,截至目前,沪深两市动态市盈率估值在20倍左右,仍有提升空间。接下来,可围绕中报以及三季报业绩展望进行优化配置结构,短期内可关注顺周期和近期调整明显的科技等板块:一是长期产业空间仍大的内需行业,如消费、医药等板块龙头;二是高端制造行业龙头,如新能源、高端装备等领域;三是受益于新基建、科技创新周期的优质龙头公司,如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等行业;四是估值具备安全边际、受益稳增长政策的周期行业个股,如建材、机械等产业龙头。

   另外,创金合信金融地产基金经理李龑指出,当前金融相关板块的估值相对较低,在当前市场中,金融板块虽不易出现持续上涨动力,但与行业趋势相契合的个股,依然存在较强的表现机会。

   李龑表示,目前货币层面相对宽松,整体而言券商仍处于中长期有利环境中,其在金融板块中具备相对收益潜力;保险板块方面,利率短期的下行空间探明,对于保险股而言是利空因素解除的过程,这为其提供了安全边际及向上的可能性。对于保险股的投资,需要精选负债端相对较好的个股。

   在银行股方面,李龑认为,在银行让利实体经济的大背景下,银行业绩增速或有所下降,这也是银行估值被压制的一个重要因素。在此情况下,银行股选股应更多考虑成长性和市场认可度高的股票

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关键词: 券商 经济数据 美股 A股 投资


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