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这份2019年资产配置秘籍请收好

2019-01-11 10:53:25 来源:私募排排网 作者:似风 打印 字号:  

  目前来看,“估值底”、“政策底”、“市场底”都已经就位,行情蠢蠢欲动,现阶段的资本市场就是“熬熊盼牛”。各路人士都在纷纷比惨,就连巴菲特也没有躲过年初苹果的暴跌。

  2018年有人哀嚎,但也有人大幅跑赢指数赚到钱。也有人戏称,在2018年如果你不买P2P,不玩币,不炒股,什么都不干,只要空仓就可以可以超越90%以上的专业投资者。这也说明,牛市普涨行情下,投资任何一个品种都可以获得不错收益,在熊市,才能让人深刻意识到资产配置,分散风险的重要性。

  以2018年为例,如果你是all in A股,大概率是亏死你没商量。但如果你的资产配置中除了股票,还同时配置了期货、债券和黄金,就将大大提高盈利概率,最终盈利多少,则取决于不同品种之间资金的比例。

  近期,私募排排网研究中心发布2019年一季度投资策略报告,针对不同策略基金的配置问题提出中肯的建议。

  权益类基金:超配精选价值投资型私募基金

  展望2019年一季度,从基金配置的角度来看,私募排排网研究中心认为目前市场的位置,参与的价值仍旧比较大,但是需要更多的耐心,整体机会大于风险。经过持续的下跌,上证50和沪深300指数的估值再次进入历史低位区间,部分强势股已经拒绝下跌,抵抗明显。而绩优股在行情一旦稳定之后,股价会迅速收回失地。而中小创虽然经历了大幅度的下跌,但是暴雷仍旧不断,而且估值整体依旧偏高,长期投资价值仍旧不大。基于上述理由,建议超配精选价值投资型私募基金。

 固定收益基金:防守为主、优选品种

  目前中央经济工作会议,明确稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,改善货币政策传导机制。不可否认国内经济仍具备较大韧性,货币政策仍有降准等操作空间。一季度大概率仍将延续2018年债券的温和涨势,但债券及品种之间分化仍会继续存在。私募排排网研究中心建议一季度债券配置策略仍以防守为主,优先选择高评级短久期的优质品种,对低评级城投债、高质押率公司信用债等品种适度规避。

  管理期货基金:积极配置优质量化CTA私募产品

  2018年,在A股市场不佳的表现衬托下,国内商品市场表现抢眼。私募排排网研究中心认为2019年的期货市场依然会有不俗的表现。2019年期货市场充满机遇,也有挑战,管理期货策略私募基金的平均收益有望维持在5%-10%之间。但是未来,期货市场行情越来越复杂,主观交易的盈利会变得更加不稳定,唯有量化CTA才能获得稳定持续的收益。私募排排网研究中心建议投资者选择与自己风险承受能力相匹配的量化CTA策略私募产品。

  组合配置:多固收少海外

  2019年一季度,私募排排网研究中心预计A股市场的风格将维持现状,超跌反弹可能成为主基调。在私募投资策略的配置上,私募排排网研究中心建议适当增加固定收益类基金的配置比重,减少海外基金的配置。

 股权基金:独角兽估值回调,科创板横空出世,股权掘金正当时

  2018年下半年以来,一级市场的投融资事件数量及金额呈断崖式减少。投资者由于市场大环境不利的冲击,投资资金较为紧张,或投资信心趋于谨慎,但在部分新经济领域的优质龙头项目估值泡沫已经得到一定的挤压,趋于合理化的基础上,结合国家对“独角兽”上市及融资相关的各项扶持政策,以及近期出台的上海科创板重大利好,私募排排网研究中心认为股权项目目前投资机会已经开始涌现,投资者若能以逆向思维对优质项目的抄底,则可能获取超额收益,分享我国新经济的长期发展红利。

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关键词: 巴菲特 债券


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