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宣称“纯债没有风险” 天弘新活力基金涉嫌误导投资者

2020-06-06 22:55:25 来源:亚汇网 作者:书瑶 打印 字号:  

   基金宣传误导基民的现象再度沉渣泛起。天弘基金旗下天弘新活力公开宣称纯债没有风险,不仅违反 “真实、准确”等监管要求,而且对公众投资者的利益造成威胁,该基金的责任心和专业性遭到质疑。

   年报与事实不符

   受疫情影响,2019年的基金年报发布的比较迟,直至2020年4月末才全部出齐。近期,就有投资者问记者:“天弘基金旗下天弘新活力的年报里说‘纯债没有风险,需要继续持有’,是不是纯债就可以闭眼买?”

   由于本报一直向投资者强调金融产品有风险,而天弘基金作为金融机构却公开宣称纯债没有风险,这引发了记者的警惕。打开年报发现,在天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年年度报告的第14页确实出现了“纯债没有风险,需要继续持有”这句话,而且是在“管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望”这部分出现的。(见截图)

   作为基金管理人的展望,公开宣称纯债没有风险,是否对投资者存在误导?记者立即查阅相关资料并咨询业内人士,答案是“纯债或纯债基金,都是有可能会亏的”,也就是说,不存在“纯债没有风险”这一说。

   资讯显示,截至5月末,全市场高达63只纯债基金 (A、C份额合并计算)成立以来发生亏损,亏损最大的是海富通集利,成立以来复权净值增长下跌20.39%,目前的复权单位净值只有0.796元,也就是说,基民当初以1元买入,现在只剩下0.796元,而南华瑞扬纯债、人保添益6个月定开、华商稳固添利等基金成立以来下跌也均超过了10%,怎能说没有风险?

   上海证券基金评价中心刘亦千告诉《大众证券报》记者,纯债或纯债基金并非绝对没有风险,债券也可能面临价格波动风险,主要是利率风险导致的价格波动,此外,还面临信用风险、流动性风险等,都会影响净值,也就是说,买了纯债或纯债基金,都可能会亏,短期内亏损的可能性还比较大。

   与监管导向相背离

   或许有人会说,亏损的纯债毕竟是小部分,绝大多数纯债或纯债基金的收益都是为正的,天弘基金这么描述可能是讲的一般情况。即便如此,监管层早已三令五申,金融机构应当加强投资者教育,不断提高投资者的金融知识水平和风险意识,向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念。天弘基金如此传播,违反了“真实、准确”等监管要求,是与监管导向相背离的。

   早在2017年11月17日,中国人民银行会同当时的银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,指导意见强调,资产管理业务不得承诺保本保收益;2019年12月25日,人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合制定并发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》,《通知》明确规定,金融营销宣传不得对资产管理产品未来效果、收益或相关情况作出保证性承诺,明示或暗示保本、无风险或保收益。

   虽然基金年报并非产品宣传,对未来走势的展望也并非营销推广,但考虑到公募基金的持有人数量众多,阅读者广泛,社会影响较大,其传播效果也是不容忽视的。天弘新活力灵活配置基金这份2019年年报的说辞,公开宣称“纯债没有风险”,已经违背了“卖者尽责”的义务,是一种不负责任、误导基民的行为。

   人才“短板”凸显

   普通投资者认为纯债没有风险或许还情有可原,但专业的基金管理人发布这样的报告,着实出乎意料。那么,这份报告背后的基金经理到底如何?

   资料显示,天弘新活力的基金经理有三位,分别是钱文成、贾继承、杜广,资历最深的是钱文成,也是三人中唯一一位有股票研究背景的基金经理,进一步观察发现,钱文成在天弘竟然“一拖多”管理了7只基金,除了天弘新活力外,还有天弘云端生活优选、天弘惠利、天弘裕利、天弘价值精选、天弘精选和天弘通利。

   另外两位基金经理均是固收研究背景:贾继承从2011年起在平安证券和太平资管担任债券研究员,2019年才加入天弘基金固定收益机构投资部,杜广从2014年起在泰康资管和中国人寿(601628)养老保险公司担任债券研究员,2017年加入天弘基金。两位基金经理同样“一拖多”管理着3只基金,除了天弘新活力外,还有天弘惠利和天弘新价值。

   多达三位基金经理管理的天弘新活力灵活配置基金,发布的年报竟然如此误导基民,其背后或许凸显了天弘基金公司人员精力有限、人才“短板”凸显的窘境。

   比如,在其一直宣称要“做中国最大的指数基金服务商”的指基领域,天弘基金公司的基金经理张子法 “一拖多”管理了11只指数基金,包括天弘中证500、天弘中证800、天弘中证红利低波动100、天弘中证全指证券公司、天弘中证电子ETF联接基金、天弘创业板ETF及其联接基金、天弘中证计算机主题 ETF及其联接基金、天弘沪深300ETF及其联接基金等;此外,在QDII基金领域,公司旗下3只QDII的基金经理均是胡超,其需要对越南市场和美国市场同时研究,由于产品刚成立不久,其业绩就交给时间去检验了。

   根据资讯观察发现,截至5月底,天弘基金旗下产品一共73只(A、C份额合并计算),固定收益类基金(包括货币基金、纯债基金、被动指数型债基、混合债基)有31只,另外有可比业绩的41只权益型基金中,有18只成立以来业绩亏损,占比44%。权益产品才是公司投研水平的真正检验者,看来天弘基金还有很长的一段路要走。

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关键词: 债券 ETF 外汇 投资 经济


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