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百亿私募全线告负! 盘点2018年私募“五宗最”

2019-01-03 13:26:19 来源:每日经济新闻 作者:似风 打印 字号:  

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  2018年的A股市场行情趋弱,让私募大佬也同样头疼。弱市之下无英雄,有人爆仓、有人清盘、有人突然改变策略,很多私募基金也都踩到清盘的警戒线,这其中也不乏诸多“百亿大佬”的身影。

  而火山君注意到,股票策略私募产品前4名的收益旗鼓相当,导致2018年是冠军争夺战最为激烈的一年。(一)最具悬念:年度冠军争夺战最激烈

  从前比谁“赚得多”,2018年比谁“回撤少”。2018年私募基金的日子不好过,而这在股票私募基金身上体现得尤为明显。格上理财的数据显示,2018年截至11月底,10亿~20亿规模的股票私募基金平均收益为-13.32%;20亿~50亿规模的平均收益为-11.71%;50亿~100亿规模的平均收益为-14.61%;100亿以上规模的平均收益为-16.27%。

  即便2018年行情惨淡,但依旧有不少私募因踏对节奏、精准狙击个股,在2018年取得相当不错的收益,特别是中小私募里冒出了许多成绩突出的黑马。

  私募排排网数据显示,截至2018年11月底,有4只私募股票策略产品收益都在100%以上,分别属于华银精治、大禾投资、天下溪资本旗下产品。从目前的排名来看,华银创富二期以117.39%的收益位居第一;大禾投资掘金5号以116.68%的收益位居第二;大禾投资掘金1号以116.53%位居第三;天下溪基金以115.23%的收益位居第四。这4只私募股票策略产品收益之间的差距非常小,前后相差不到3%,排名随时可能产生变化,冠军争夺战陷入“胶着”状态。

  与其说是这些中小私募“逆袭”,不如说是它们的风格踩对了市场的主题。比如像2018年一鸣惊人的大禾投资,就属于1~10亿规模的中小私募。截至2018年11月底,大禾投资旗下有4只产品的年内收益全部超过90%,并且全部挤进了2018年股票策略收益的前十名。大禾投资的崛起主要就是因为“押中”了白酒行业中的顺鑫农业(000860),在2018年3、4月份的时候吃到了一波大行情。

  (二)最让人想不到:王亚伟有产品提前清盘

  2018年的私募基金,有人爆仓、有人清盘、有人突然改变策略,很多甚至踩到了清盘的警戒线。2018年以来,净值跌破0.8元的私募就有近2000多只,而其中还出现了诸多“百亿大佬”们的身影。2018年11月22日,曾经的“公募一哥”王亚伟旗下千合资本的产品——中铁宝盈祥云3号被曝提前清盘,一时间令业内颇为唏嘘。

  单从2018年来看,千合资本旗下只有千合紫荆系列产品的市场表现稍微好一些。据金斧子数据显示,王亚伟旗下的产品有最新净值展示的合计有19只,平均亏损14.5%。其中,昀沣系列6只有净值数据的基金平均亏损达24.035%。

  数据显示,王亚伟管理的昀沣基金成立于2012年12月27日,是目前千合资本旗下存续最久的产品之一,投资策略为股票策略。而千合资本成立于2012年9月,由王亚伟一手创办。从2018年以来的收益数据来看,它们实在是有些辜负了市场对于“一哥”的期望。

 (三)最无奈:私募清盘累计超8000只

  2018年大家对券商的关注点是“变相降薪与裁员”,而对证券私募的关注点则是“清盘潮”。基金业协会的数据显示,截至2018年11月底,已备案私募证券投资基金共有36053只,基金规模2.26万亿元,环比减少151.07亿元,降幅为0.66%。事实上,2018年A股市场震荡走低,证券投资私募的热情和收益也一路下降,从业绩表现来看,股票策略私募基金在八大策略里面排名垫底,表现继续弱势。

  市场持续调整,私募机构承受着更大的压力,2018年多数私募基金净值大跌,产品清盘数量也创新高。私募排排网的数据显示,2018年,私募基金清盘产品数量累计8013只,其中提前清盘数量5069只,股票策略产品清盘3602只。而在2014年至2017年,各年清盘的基金数量分别为782只、1824只、2288只和3572只。2018年的私募清盘数量明显多过往年。

  然而,在国内私募掀起“清盘潮”的背景下,外资私募却加快了布局A股的步伐。2018年,安中、元胜、桥水、毕盛、瀚亚、未来益财等外资机构登记成为私募证券投资基金管理人,截至2018年年底,共有18家外资私募在协会登记备案了合计27只私募产品。

  (四)最难以相信:百亿私募首次全线告负

  2018年的行情与2017年形成明显反差。相较而言,与2017年蓝筹赚钱效应明显的行情不同,2018年影响整体市场行情的内外因素太多,这种环境对择股提出更高的要求,大型私募的研究和择股能力也面临着挑战。很多百亿级的明星私募在2017年表现亮眼,但是在2018年却摔了个“大跟头”。

  弱市之下无英雄,股市“寒冬”中,股票策略私募业绩一片惨淡。截至2018年11月底,规模超过10亿以上的私募业绩基本都不大好看。至于百亿以上的大型私募整体亏损已经飙升到了16.27%,这也是百亿级别股票策略私募首次全线告负。

  实际上百亿私募里,有很多是价值派,擅长做逆向投资,发现股票价格低于价值,就会越跌越买。不过,这样的操作在2018年行情里自然就吃亏了。“规模是业绩的杀手”这种说法是有一定的道理的,因为不管是什么策略的基金,只要规模变得太大,大盘股的配置就少不了,这么一来操作空间就会变得很有限,基金经理的想法也会受到约束,在这种弱势行情之下,想走都没人接盘。

 (五)最令人气愤:189家疑似失联创历史新高

  随着私募行业的高速发展,行业的一些乱象也浮出水面,而2018年是集中爆发的一年。其中最为突出的是,2018年6月,阜兴系旗下多家私募失联,百亿规模产品无法兑付,阜兴系后被公安核查涉嫌非法集资。

  自2015年11月23日发布第一批失联私募机构名单以来,中基协共对外公告了24批失联机构和7批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构,失联私募数量已增至489家,157家私募基金管理人登记已被注销,有10家机构已自行申请注销登记。其中,2018年公布的疑似失联私募达189家,公布的批次和数量甚于往年。

  实际上,以上疑似失联的189家私募中,有不少私募产品出现违约、违规开展业务、欺诈发行、经营异常、实控人跑路等问题。其中股权类私募为“事故高发地”,这与其流动性差、信息披露不充分、场外交易等容易造成道德风险的特质不无关系。

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关键词: 券商


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