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金价陷入“睡美人”模式 今晚央行“全明星”阵容登场

2017-11-14 10:58:01 | 来源:亚汇网 作者:小七 | 共 207 次阅读 字号: | 打印

  周二(11月14日),全球金融市场迎来“超级日”——全球最具影响力的四大央行的掌门人将齐聚一堂并发表讲话,该会议可能将为明年全球央行的货币政策定下基调。如此多重量级央行大佬在同一时间发表讲话,届时可能会引起金融市场的“惊涛骇浪”。

  四大央行“鹰鸽”分明

  北京时间周二(11月14日)18:00,美联储主席耶伦欧洲央行行长德拉基、日本央行行长黑田东彦、英国央行行长卡尼将出席欧洲央行在法兰克福进行的全球央行沟通会议。本次会议主题为“央行沟通的挑战与机遇”,四大央行在该会议上中组成一个“全明星阵容”的讨论小组。

  在央行沟通会议中,耶伦可能会继续保持“鸽派”立场,重申美联储加息进程将仍视数据表现而定。若耶伦发表具有建设性的言论,可能带动短期利率和美元上行,但考虑到耶伦将于明年2月卸任,其言论对市场的影响可能会被打折扣。

  与此同时,美联储在最近的货币政策会议上维持短期利率不变,但表示,若经济保持在正轨上,2017年将再加息一次,目前市场对12月加息预期高涨。

  英国央行行长卡尼和欧洲央行行长德拉基的措辞可能截然相反,前者料将采取强硬的立场(即“鹰派”立场),推动市场对英国央行利率预期的重新定价,从而支撑英镑;欧洲行长德拉基将会重申,鉴于通胀依旧远低于欧洲央行的目标,有必要维持货币政策宽松。
  此外,日本央行也极有可能维持更显谨慎的立场。为刺激经济增长,日本央行此前多次强调其将继续保持超宽松的货币政策。

  本月初,英国央行以7:2的投票比例决定加息25基点,将关键利率从0.25%上调至0.5%,为10年来首次加息。在英国宣布加息的同时,欧洲央行在10月份的货币政策会议上宣布,将购债计划延长至2018年9月底,但在今年12月以后将月购买规模从600亿欧元降至300亿欧元。

  全球央行料集体收紧货币政策

  由于全球经济恢复稳步增长、劳动力市场实现充分就业,有分析指出,如今全球央行货币政策正面临重大拐点,未来全球货币政策转向收紧概率较大。在英国启动10年来首次加息后,未来可能会有更多央行开启逐步加息之路。

  当前以美国为首的发达经济体货币政策收紧的趋势已经确定,那么我国国币政策是否会被动收紧而导致债券收益率进一步上行呢?鉴于中国资本账户并未完全开放,若央行继续以国际收支基本平衡和人民币汇率的相对稳定作为其货币政策的主要落脚点,配合金融去杠杆和资管平台的统一监管措施,国内利率水平维持高位波动的可能性较大。

  金市掀起大行情

  眼下金价正陷入四年来最窄的波动区间,并一直在围绕100日均线震荡,过去的一个月的波幅接近近7年来最低,市场似乎进入了“睡美人”模式。不过,这样的局面有望在今晚被打破,届时全球最具影响力的四家央行掌门人将集聚一堂,恐怕会引发金市的大幅波动。

  周一美国经济数据和美国税改消息的缺乏,意味着投资者不得不从美债收益率走势中获得指引,但周二这种情况将发生改变,届时美国、欧元区。英国和日本央行行长都将在欧洲的一次会议上发表讲话,这些央行大佬中至少有人会谈及国内政策问题,投资者对此予以密切关注。
  市场普遍预计,黄金将会从美联储“非常缓和”的货币政策收紧路劲中获益,较低的美国利率将会利好金价。进入2018年之际,并没有看到金价上涨甚至抛盘的强劲催化因素。在其他资产贬值的情况下,黄金对于寻求避险的投资者来说仍旧很重要,这对分散投资很有好处。

  总体而言,黄金头寸仍旧很小,尽管金价从2015年底的低点温和反弹,但在过去的几年中,投资者对黄金的投资并未大幅增加。

  不过,本月初法国兴业银行的贵金属分析师Robin Bhar预计,2018年黄金平均价格将会回落至1175美元,因美联储将维持强硬立场,并可能会再加息三次。

  尽管Bhar预计金价走低,他也指出一个利好的潜在因素。如果备受瞩目的美国减税政策并没有实现,这可能会使美联储比其他国家更鸽派。

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