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市场火爆想炒股?先看看巴菲特的这12条投资准则

2019-04-08 13:54:06 来源:亚汇网 作者:似风 打印 字号:  

  投资时,我们以企业分析师的眼光而不是市场分析师的眼光或者宏观经济分析师眼光,更不是股票分析师的眼光。——沃伦·巴菲特

  2019年A股市场迎来爆发式上涨行情

  可以说,2018年市场有多惨,2019年的市场就有多嗨。

  单季度涨幅超过30%的基金比比皆是,涨幅超过100%的股票也并不罕见。

  面对难得的市场良机,很多投资者准备来个“一把梭”,趁着牛市赶紧赚一波,有投资者甚至想要加杠杆实现暴富(千万不要,这是破产最捷径)。

  如果你也有这样的想法,想要去股市搏一把,不妨先来看看股神沃伦·巴菲特是如何选股的。

  如果你自认为也可以做到这12个准则,那么也许股市真的适合你。

  巴菲特投资方法12准则

  首先,巴菲特将这12个准则分为了4个部分,分别是企业准则、管理准则、财务准则和市场准则,通过这四个维度选择投资的公司。

  其中,企业准则——三个基本的企业特征;

  管理准则——三个重要的高管素质;

  财务准则——四个至关重要的财务标准;

  市场准则——两项相关的成本指导。

  具体的12个准则如下:

  企业是否简单易懂?

  企业是否有持续稳定的经营历史?

  企业是否有良好的长期前景?

  (三个企业准则)

  管理层是否理性?

  管理层对股东是否坦诚?

  管理层能否抗拒惯性驱使?

  (三个管理准则)

  重视净资产收益率,而不是每股盈利。

  计算真正的“股东盈余”。

  寻找具有高利润率的企业。

  每一美元的留存利润,至少创造一美元的市值。

  (四个财务准则)

  必须确定企业的市场价值。

  相对于企业的市场价值,能够以折扣价格购买到?

  (两个市场准则)

  关于这12条准则巴菲特进行了详细的解读

  在这里为大家简单说几个

  第一:企业是否简单易懂

  这个其实就是见仁见智。

  对于巴菲特易懂的企业;

  对于我们普通人而言就很难理解。

  所以这条的核心的是:你要懂你投资的企业。

  尤其是在A股市场,讲故事的企业不是一般的多。

  “成功的投资并不是靠你懂多少,而是认清自己不懂多少”,这是巴菲特的忠告。

  同时巴菲特还告诫投资者,这并不是能力圈多大的问题,是如何定义你的能力圈的问题。

  最近A股市场大麻概念火爆,很多投资者投资只要看到企业沾“麻”就买,一时间麻花麻绳都被当大麻炒作,而这些概念炒作可能最终只能是一地鸡毛。

  所以,对于自己不熟悉的领域,再热的概念也不要轻易投资。

  第二:关于管理层是否对股东坦诚

  这一点似乎与投资者没啥关系,并且很多会讲故事的管理层还能让股票上涨。

  但是巴菲特认为那些在公众场合误导他人的CEO,私底下也会误导自己。

  所以,巴菲特非常看重管理层对股东是否坦诚。

  第三:管理层是否能抗拒惯性驱使

  之所以要说这一条是因为我们很多投资者很难抗拒惯性驱使,所谓的惯性驱使就是指管理层通常具有一种旅鼠般模仿他人的倾向。

  巴菲特举了四个情况:

  第一是拒绝改变当前的方向;

  第二是闲不住,仅仅为了填满时间,通过新项目或并购消化手上的资金;

  第三是满足领导者的愿望,无论其多么愚蠢;

  第四是同行的行为也会引起没头脑的模仿。

  其实,上面的几点我们普通投资者很容易犯。

  平常总是闲不住,不断的判断市场走势,来来回回不断买卖。

  盲目崇拜所谓高手推荐的十倍股,看见其他人都入市也赶紧买入。

  这些都是投资者在市场长期上涨的背景下还不断出现亏损的原因之一。

  股神巴菲特告诫我们正确与否,并不因为大家都这么做。

  所以,投资非常重要的一点是有自己的投资逻辑。

  真正能够不被市场影响,不被权威影响,不被周边的人影响。

  如果能够做到这一点,那么就能避免“惯性驱使”。
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关键词: 美元 巴菲特


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