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天弘基金二季度策略:A股筑底中买入核心资产等待光明

2020-04-10 21:01:23 来源:亚汇网 作者:夏舒 打印 字号:  

   2020年伊始,突如其来的新冠疫情一度引发A股大幅调整,春节后首日市场大跌更是将恐慌情绪演绎到了极致。至暗时刻,天弘基金毅然用5亿自有资金申购旗下天弘文化新兴产业、天弘周期策略、天弘优质成长企业、天弘港股通精选4只权益类基金,同时天弘文化新兴产业基金经理田俊维自购100万,与持有人一起践行长期价值投资的理念。

   两个月过去,国内抗疫行动终于取得阶段性胜利,经历了76天封城的武汉在4月8日“重启”,A股也早已从恐慌中走出来,目前在2800点附近展开震荡。

   展望二季度,海外疫情还在蔓延,全球资本市场动荡难安,A股投资将何去何从?

   在近期发布的二季度权益投资展望报告中,天弘股票投研团队详细分析了A股二季度面临的机遇和挑战。

   我们把这份万字长文浓缩为以下几点精华:1、由于海外疫情控制的节奏、疫情对经济活动的冲击程度、复产复工的进度仍存在较大不确定性,A股市场将以震荡为主,风险偏好的恢复需要时间。

   2、A股处于市场底部区域的判断没有改变,许多优质的核心资产价值被低估,如果市场受外部环境影响调整反而是投资者加仓的机会。当前时点,投资上不能过度恐慌,需保持谨慎与耐心。

   3、通过这次疫情,能够在各行各业中挖掘出真正具有核心竞争力的优质企业,并且有机会在估值非常有吸引力的位置买入并持有,与竞争优势突出、盈利内生性韧性强的企业一起成长,为投资者获得长期稳健的业绩回报是件大概率的事情。基于上述判断,天弘股票投研部各基金经理为自己管理的产品制定了不同的策略和配置方向。

   陈国光/天弘互联网

   很快要进入一季度业绩披露密集期,重点公司的业绩跟踪和分析是我们接下来的重点工作。天弘互联网基金的配置方向,主要集中于景气度确定性高的5G、半导体、云计算领域中的绩优龙头公司,同时密切关注消费电子的终端恢复情况,在全球疫情进入可控阶段,再逐步加大对消费电子的配置。

   刘盟盟&郭相博/天弘医疗健康

   从二季度布局来看,天弘医疗健康基金的配置重点将主要集中在两个方向:一是2020年Q1业绩有真实弹性或相对影响较小,估值合理的品种。此次疫情影响目前仍未完全消除,2020年一季度包括医药行业在内的大部分行业公司的业绩均有压力,此时业绩稳定性较好的个股将成为稀缺资产。二是布局大疫情之后的公共卫生建设机会,长期看好医疗信息化、家用医疗设备、医用诊疗设备、IVD等板块龙头,但同时也要时刻注意未来器械招采政策上可能发生的变动,适时调整。田俊维/天弘文化新兴产业

   由于外资流出,消费、金融板块中的核心蓝筹股票短期出现非理性下跌,估值到了极其低的时候,投资价值凸显,我们坚定看好。反而是一些大家心中所谓的不受疫情影响的股票,其中蕴含着较大风险。文化新兴产业基金投资操作上,将积极配置核心蓝筹股票,静待取得绝对收益,重点关注家电、轻工、银行、保险、快递等板块。

   谷琦彬/天弘周期策略

   现在市场的逻辑在切换,2月份国内疫情严重的时候交易主要是外需景气;目前海外疫情扩散,具备基本面确定性的反而回到了内需市场,我们认为政策托底和刺激是后续的重点方向。因此,需要跟踪的重点变量包括经济启动和复工节奏、政策刺激力度等。二季度重点看好基建、汽车、快递等板块。风险方面,需要重点提防海外疫情超预期的风险,以及油价持续低位。

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关键词: 港股 A股 股票 基金 经济


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