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深港ETF互挂产品同步上市 资本市场对外开放再进一程

2020-10-27 17:09:30 来源:亚汇网 作者:书瑶 打印 字号:  

   今年以来,我国资本市场对外开放持续深化。数据显示,截至目前,今年已经有12只跨境ETF产品上市,已上市跨境产品数量超过此前三年的总和。从产品规模看,今年新发产品规模达到31亿元(包含联接基金)。据统计,目前北向资金占到A股资金交易的5%左右,跨境ETF产品的增加有望进一步为A股市场带来增量资金。

   10月23日,深港ETF互通正式开通,当天上午,4只产品在两地同步上市挂牌。据介绍,首批4只互通产品中,嘉实恒生中国企业ETF、银华工银南方东英标普中国新经济行业ETF在深交所挂牌上市,恒生嘉实沪深300指数ETF、南方东英银华中证5G通信主题ETF在港交所挂牌上市。

   “与其他金融产品相比,ETF互联互通的制度成本相对更低,投资风险更为可控,可持续促进A股市场进一步开放。”中山证券研究所首席经济学家、研究所所长李湛表示,在深港通的基础上探索深港ETF互通,还拓宽了两地投资者的跨境投资渠道,推动A股国际化进程。

   数据资料

   深港投资互通增添新渠道

   据介绍,在港交所上市的两只ETF将通过人民币合格境外机构投资者(RQFII)的资格,分别将其总资产净值的90%或以上投资于一只获中国证监会批准且目前在深交所上市的ETF。在深交所挂牌上市的两只ETF则将通过QDII投资在港交所上市的两只ETF,分别追踪恒生中国企业指数和标普中国新经济行业指数。

   据业内人士介绍,与沪港通、深港通打通的是两地股票交易不同,深港ETF互通打通的是两地ETF指数投资渠道。具体操作上,香港上市的互挂产品是一只香港ETF作为“联接ETF”在港交所上市,一名人民币合格境外机构投资者(RQFII)将出任香港ETF的基金管理人,以投资于关联的内地ETF,该ETF把其资产净值的至少90%投资于深交所上市所关联的内地ETF,而内地上市的互挂产品则刚好与之相反。

   这意味着,中国内地和香港投资者可以购买对方市场的ETF基金。“内地的投资者可以配置港股底层资产,构建完备的投资组合;香港的投资者则可以配置A股底层资产,享受A股的红利,在疫情防控背景下,中国相对其他国家的增长确定性更强。”万联证券首席策略分析师徐飞表示。

   港交所行政总裁李小加10月23日表示,香港和深圳两地各有两只ETF,根据ETF互挂分别在港交所和深交所同时上市,为跨境ETF市场发展揭开新的一页。ETF互挂可增加两地市场的流动性,并为两地市场提供更多元的投资机遇。

   10月23日,深交所挂牌的两只互挂产品的成交额将近1.5亿元,港交所两只互挂产品的成交额也有百万港元规模。不过专业人士也建议投资者,在购买深港ETF的过程中应了解两地资本市场的制度差异以及其所带来的股价波动风险、交易时间差异风险等市场风险。

   大湾区积极探索金融互通

   据了解,自2019年11月以来,按照中国证监会统一部署,在香港证监会大力支持下,深交所密切加强与港交所沟通协作,遵循市场化原则,组织多场研讨会,制定ETF互通方案,选定合作产品标的。值得一提的是,深交所与港交所也于当日签署合作备忘录,双方表示将共同推广ETF互通计划,优化完善互联互通机制,拓展创新互联互通渠道,提升粤港澳大湾区金融市场一体化水平,以推动更多的跨境ETF产品实现两地互挂,为两地投资者跨境投资提供更加多元化的选择。

   李小加表示,尽管今年宏观经济充满挑战,但是香港及内地的金融市场都呈现出强大的韧性。签署的合作备忘录是深港两地深化合作的共同成果,也是粤港澳大湾区促进金融基础设施互联互通的积极探索。

   实际上,深港ETF互通也是两地资本市场持续深化务实合作、积极推进高水平双向开放、更好服务粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设的重要举措。2019年2月,中共中央、国务院印发的《粤港澳大湾区发展规划纲要》中指出要有序推进金融市场互联互通;2019年8月,《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》中再次提出有序推进与港澳金融市场互联互通,并建立资金和产品互通机制。

   作为首批参与ETF互通的机构,恒生投资管理董事兼行政总裁李佩珊表示,伴随着A股市场对外资机构的吸引力持续提高,预计境内外金融机构的合作将会更加紧密,两地市场的投资活动会进一步增多。

   我国资本市场影响力持续扩大

   “这是两地市场互联互通的又一件喜事,不仅将为两地投资者在ETF领域拓展新的跨境投资渠道,更印证了两地资本市场不断开放、拥抱世界的初衷。”李小加表示。

   李湛表示,深港ETF互通有助于资本在A股市场与香港市场之间的双向流动,将内地与香港的金融资源进行有效的整合,持续推动资本市场双向开放,为两地市场创造共赢,以此扩大我国金融市场的国际影响力。

   实际上,深港ETF并非首创。2019年6月25日,上交所和日本交易所集团分别举行中日ETF互通开通仪式,4只中日ETF互通产品在上交所成功上市。今年6月,境内首只专门投资法国股票市场的跨境ETF产品华安法国CAC40ETF在上交所挂牌上市,成为上交所与泛欧交易所开展跨境ETF双向合作的重要成果。

   今年以来,我国资本市场对外开放持续深化。数据显示,截至目前,今年已经有12只跨境ETF产品上市,已上市跨境产品数量超过此前三年的总和。从产品规模看,今年新发产品规模达到31亿元(包含联接基金)。据统计,目前北向资金占到A股资金交易的5%左右,跨境ETF产品的增加有望进一步为A股市场带来增量资金。

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关键词: 人民币 港股 ETF 股市 A股


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