您正在访问亚汇网香港分站,本站所提供的内容均遵守中华人民共和国香港特别行政区法律法规。

如何判断基金经理投资风格与市场关系?

文 / 如霜 2021-01-13 07:40:19 来源:亚汇网

   如何判断基金经理的投资风格是否与市场相符?

   说实话,这个问题要大一些。 我试图将其分解为两个问题:“如何判断基金经理属于哪种投资风格”和“如何判断基金经理是否符合当前的市场风格”。

   问题1:如何判断基金经理属于哪种投资风格?

   判断基金经理属于哪种投资风格并不容易,而且市场上也没有标准的指标来定义“基金经理的风格”。我们所见过的基金销售平台或大V在媒体上介绍的基金经理的投资方式仅限于他们自己对基金经理进行研究和分析之后的判断。每个公司可能都有自己的标准,但并不完整。 在市场上常见。

   但是,我们至少可以从以下几个方面来看基金经理。了解了基金经理后,将大致了解他是哪种投资逻辑以及他适合哪种市场。

   1.看一下基金经理的做法。例如,从研究员,基金经理助理到基金经理以及也经历过牛市市场周期的基金经理,相对而言,市场的控制和判断可能更准确。

   你可以根据基金经理从事业务的年限将其与A股市场进行比较。 那些经历了多轮牛市和熊市的基金经理在市场上的资源更加稀缺。

   2.看一下基金经理的背景。这里的背景是指实习后的学校和研究领域的专业。例如,我们的顾兰公司是医学博士,在制药行业的研究中具有天然优势; 另一个例子是曾担任腾讯产品经理并获得机器人大赛冠军的周颖波。这些也将影响基金经理的投资逻辑。

   通常,管理行业主题基金的基金经理具有许多背景。当然,随着基金经理的年龄增长,他们将扩大自己的能力圈(行业研究领域等)。

   3.查看过去管理的基金的表现。这也是基民朋友喜欢的第一件事。

   应该看什么?

   看看过去的表现是否还不错!例如,年度绩效和基准比较,以及与市场的比较;在不同市场条件下牛市,熊市和震荡市场的表现; 风险控制(最大跌幅与指数的比较);这也取决于他们管理的各个基金的各个方面的表现...

   如果选定的基金经理的管理产品表现出色,但回顾是在牛市中进行的,则必须做出判断。绩效可能是市场带来的,而不是基金经理的积极管理。这就是为什么会有“冠军冠军”的原因。

   4.查看公共报告(例如季度报告)。查看季度报告中排名前十的主要股票,比较前后的季度报告;看一下持股的行业,前后的增减,从而判断基金经理是依靠公司的长期持股来带来利润还是短期经营的波动盈利能力,后者往往难以维持。

   还取决于基金经理的“策略分析和前景”。这是基金经理的自我评估,着眼于他们对过去的总结和对未来的判断。

   5.观看基金公司的宣传,并采访基金经理的报告。在产品宣传资料中,基金公司对基金经理的介绍比较准确,每个公司都会给不同的基金经理“定性”,如价值类别,增长类别,行业主题等,比普通投资者要好。自己的研究分析更加精确。

   媒体对基金经理的独家采访有很多信息,媒体的问题相对专业,准确。观看更多内容将有助于您了解该基金经理。

   6.还可以参加基金经理在线问答等活动。紧密的联系,更深刻的理解,有时甚至是面对面的机会。

   还有很多。

   问题2:如何判断基金经理是否符合市场风格

   好的,以上基本回答了“基金经理风格的判断”问题的上半部分,让我们简单地谈谈市场上的风格判断。

   未来很难预测,所以我就不多说啦。关于过去的A股风格,我们通常讨论市场偏好或属于大盘,中盘或小盘市场的哪些行业。

   这些需要根据数据进行判断。例如,你可以提取28个深湾一级行业指数的过去区间数据进行比较,并根据上述综合型基金经理的粗略判断,在一定区间内市场首选哪些行业,以及 然后判断两种风格是否适合。

   举个例子:

   从申万一级行业中随机选取了3个行业指数,统计它们某个时段的涨跌幅情况

   不需要非常专业的财务知识,我们通常可以学习以下信息点:

   第一季度这三个行业表现良好。在这三个行业中,很明显,食品和饮料行业表现最好,并呈现出持续上升的趋势。相比之下,制药和生物行业似乎从2019年8月左右开始显示出强劲的迹象。

   基于对基金经理的投资逻辑,偏好行业等的理解,再加上对过去市场的分析和判断(按增长幅度),我们可以确定所选基金经理的投资逻辑和风格是否与此市场相一致。符合一般判断;积极管理的基金是否有助于我们赚取一定数量的超额收入等。

   但是,我们不能仅仅依靠行业来筛选资金。许多基金经理“自下而上”选择个别股票。他们更加关注公司自身的实力和未来发展,寻找“每个行业中杰出的潜在公司”。从而赢得投资回报。例如,尽管制药生物学指数似乎只是在八月份才开始,但杰出的领先制药公司继续创下新高,相应的药品基金积极管理的业绩也非常可观。

   最后:为普通投资者开设投资基金的正确方法

   对基金经理的业绩,波动性和投资风格进行更全面的调查,并尝试选择具有出色长期表现和稳定风格的基金经理产品,因为这类基金具有更高的长期表现可能性 在将来。

   如果某只基金一直在亏损,那么首先要弄清的是,该基金的整体实力是什么,它是否具有出色的长期表现,但是阶段与市场风格不符,或者存在自身实力的差距? 如果是前者,你应该考虑继续持有,给基金经理更多时间为投资者创造超额收益,并让你的心态在困难时期陪伴基金经理,因为几乎没有人可以随时执行。如果是后者,你应该及时停止亏损,并承认投资错误并没什么大不了。将来仍有很多复出的机会。 获胜者往往是是笑到最后的人。

纪纪商大全  

排行榜 日排行 | 周排行